报告:10城公积金触碰红线,个贷率超95%

来源：中新经纬

4月21日，上海易居房地产研究院发布公积金监测报告——《10城公积金个贷率触碰红线》。报告显示，10个城市公积金触碰红线，这10城分别是：南通、合肥、宿州、钦州、芜湖、洛阳、衢州、柳州、福州和贵阳。

报告指出，近期全国重点城市房地产政策以偏紧为主，一个重要表现就是公积金贷款相关政策在收紧。此类收紧动作，几乎都和公积金流动性不足的问题有关，同时也说明部分城市住房投资过热、公积金出现透支的现象。疫情期间，全国部分重点城市房屋交易市场明显升温，这使得公积金贷款处于高位运行状态。在流动性把控不到位的情况下，公积金资金池将会告急，进而出现无钱可提可贷的风险。

报告提到，此类问题和风险需要密切关注。住房公积金市场的稳健运行，本身也是落实房住不炒、稳定房地产金融市场的重要保障。尤其是在当前市场环境中，房地产政策更应该有“滴水不漏”的效应，住房公积金市场的日常运行需要更为密切的监测。只有这样，才能真正规范住房公积金缴存和贷款工作、保障住房公积金缴存职工的合法权益，进而防范住房公积金资金的运行风险。

报告指出，根据这几年行业及各地的监管要求，个贷率的不同数值，对应了不同的流动性和风险状况。报告借鉴贵阳今年3月份发布的政策，即《贵阳市住房公积金流动性风险管理暂行办法》，对个贷率进行三级分类，如下：

个贷率低于85%为一级响应，属于流动性过剩，应实施积极宽松的住房公积金贷款，加大对购房缴存职工的支持力度；

个贷率在85%(含)—95%之间为二级响应，应实施稳健的住房公积金使用政策；

个贷率在95%(含)以上为三级响应，应实施适度收紧的住房公积金使用政策。

报告统计了全国20个城市截止今年一季度末的个贷率数据，其中南通数据根据官网公布的数据进行计算、洛阳和福州数据为截止今年2月末数据、大理则为州的统计口径。数据显示，在统计的20个城市中，有4个城市位于一级响应阶段，有6个城市位于二级响应阶段，有10个城市位于三级响应阶段。

10个位于三级响应阶段的城市包括：南通(127%)、合肥(107%)、宿州(104%)、钦州(100%)、芜湖(99%)、洛阳(98%)、衢州(98%)、柳州(98%)、福州(96%)和贵阳(95%)。报告认为，这10个城市属于触碰个贷率红线的城市，需要重点监测和严管。从其和房地产交易市场的关系看，此类城市普遍属于楼市相对热的城市，如南通、合肥等。而从公积金相对应的政策看，此类城市应该实施适度收紧的公积金使用政策。

除了此类公布一季度末数据的城市外，报告还整理了部分公布2020年末个贷率数据的城市。部分城市数据如下：南阳(57%)、深圳(71%)、长治(79%)、武汉(90%)、三门峡(90%)、渭南(91%)、资阳(91%)、烟台(95%)和无锡(106%)。从数据可以看出，部分城市去年年底个贷率明显偏高，如无锡就已进入三级响应阶段。而部分城市数据较为反常，如深圳。不过这恰说明了一个问题，即深圳公积金贷款市场的问题并不大，市场躁动更多源于违规资金如经营贷的进入。

报告指出，公积金流动性不足的问题，会使得公积金的贷款出现各类压力。从公积金贷款可持续和平稳性的角度出发，公积金贷款市场确实需要积极管控和引导。近期全国部分城市纷纷收紧了公积金贷款等政策，形成了非常好的政策效应和市场预期。总结相关政策，报告认为，公积金收紧的调控手段主要包括五种模式，即收紧贷款额度、放缓贷款速度、停止相关业务、收紧租房提取额度、严管骗贷行为等。相关政策具体表现和代表城市总结如下。

报告称，上述相关城市的公积金政策值得其他城市和行业的学习。今年房地产金融市场的管控明显升级，但更多体现为规范商业银行贷款、严打经营贷流入房地产等内容，公积金市场的监管工作相对缺失。公积金市场应加快建立流动性风险防控管理长效机制，实施“分级预警、适度调控、保障刚需”住房公积金贷款和提取政策。只有这样，才能规范公积金的使用和运行、防范公积金市场的金融风险，最终促进房地产市场的平稳健康发展。